ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL SYARIAH PASCA COVID-19 MELALUI MODEL INDEKS TUNGGAL
DOI:
https://doi.org/10.55606/jumbiku.v3i3.3621Keywords:
Jakarta Islamic Index, Portofolio Optimal, Model Indeks TunggalAbstract
Investasi merupakan upaya investor dalam mengorbankan konsumsi pada masa kini demi mendapatkan tingkat konsumsi lebih baik di masa depan. Untuk dapat memilih instrument investasi yang bagus yang dapat memenuhi ekspektasi para investor, diperlukanlah sebuah model seleksi saham terbaik. Saham-saham terbaik yang diseleksi menggunakan model indeks tunggal dan dikumpulkan dalam suatu wadah disebut dengan istilah portofolio optimal. Jakarta Islamic Index (JII) menjadi objek penelitian pada periode Januari 2020 hingga November 2023. Penelitian ini bertujuan untuk: Pertama, memberi gambaran dan saran mengenai pembentukan portofolio optimal berbasis model indeks tunggal setelah pandemi covid 19 pada indeks saham syariah di Indonesia khususnya JII. Kedua, mengetahui besaran bobot dana investasi pada masing-masing saham. Ketiga, mengetahui besaran return harapan dan risiko dari portofolio optimal saham. Hasil penelitian menunjukkan bahwa saham dengan kode ANTM dan TPIA merupakan saham terbaik dan layak masuk portofolio optimal. Besaran proporsi dana yang perlu dialokasikan dalam investasi adalah 93% pada ANTM dan 7% pada TPIA. Dengan proporsi dana tersebut investor akan mendapatkan return sebesar 2,77% dan risiko sebesar 2,71% yang mana return dan risiko ini lebih baik dari return dan risiko indeks saham gabungan.
References
Ariasih, N. L. P. I., & Mustanda, I. K. (2018). Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Indeks Tunggal pada Saham Indeks LQ-45. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 1–30.
Aunillah, M. W., & Wahyudi, W. (2022). Analisis Portofolio Optimal CAPM dan Single Index Model pada Perusahaan IDX30. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(2), 2231. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i2.5772
Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2014). Investment: Tenth Edition. McGraw-Hill.
Eka Oktafiani, H., & Asih Maruddani, D. I. (2017). Penerapan Model Indeks Tunggal untuk Optimalisasi Portofolio dan Pengukuran Value At Risk dengan Variance Covariance (Studi Kasus: Saham yang Stabil dalam LQ 45 selama Periode Februari 2011-Juli 2016). Jurnal Gaussian, 6(1), 41–50. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/gaussian
Fakriah, Abdullah, A. F., Hakim, A., & Safrianto, A. (2020). Analisis Perbedaan Kinerja Saham Pada Jakarta Islamic Index ( JII ) dan LQ45. Proceeding Seminar Nasional Politeknik Negeri Lhokseumawe, 4(1), 2598–3954. https://e-jurnal.pnl.ac.id/semnaspnl/article/view/2452
Febrianti, S. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Indeks Saham Syariah dengan Indeks Saham Konvensional Periode 2015-2017 ( Studi Kasus pada JII dan LQ45 ). Proceeding Sendi_U, 2017, 546–551.
Febrianti, S., Marjono, & Apriani, T. (2021). Pembentukan Portofolio Optimal Saham Syariah yang Terdaftar di JII dengan Metode Single Index Model. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(03), 1895–1904. http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jiedoi:http://dx.doi.org/10.29040/jiei.v7i3.3208
Hajar, S., & Priantinah, D. (2017). Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan JII dengan Perusahaan LQ45 dan Pengaruhnya terhadap Return Saham. Profita, 8, 1–10.
Hanafi, M. M., & Hanafi, S. M. (2012). Perbandingan Kinerja Investasi Syariah Dan Konvensional: Studi Pada Jakarta Islamic Indeks (JII) Dan Indeks LQ45. Eksibisi, 7(1), 16–27.
Herdiyana. (2009). Penentuan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Single Index Model Sebagai Analisis Saham-Saham Lq45 (Studi Kasus Pada Bursa Efek Jakarta). Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Akuntansi Fakultas Ekonomi (JIMAFE), 1(2), 49–74.
Jogiyanto, H. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi Edisi Ketujuh. BPFE Yogyakarta.
KSEI. (2022). Statistik Pasar Modal Indonesia Desember 2022. https://www.ksei.co.id/files/Statistik_Publik_-_Desember_2022_v1.pdf
KSEI. (2023). Statistik Pasar Modal Indonesia Desember 2023. https://www.ksei.co.id/files/Statistik_Publik_Desember_2023_v3.pdf
Natsir, U. D. (2022). Penggunaan single index model dalam pembentukan portofolio optimal saham syariah. Jurnal Manajemen, 14(3), 524–536. https://doi.org/10.29264/jmmn.v14i3.11551
Nurdianingsih, R., & Suryadi, E. (2021). Analisis Perbandingan Portofolio Optimal Dengan Menggunakan Model Single Indeks Dan Model Markowitz Dalam Penetapan Investasi Saham. Jurnal Produktivitas, 8, 46–55. www.openjurnal.unmuhpnk.ac.id/index.php/jp
Oktaviani, B. N., & Wijayanto, A. (2016). Aplikasi Single Index Model dalam Pembentukan Portofolio Optimal Saham LQ45 dan Jakarta Islamic Index. Management Analysis Journal, 5(3), 189–202.
Pratama, L. A. (2019). Analisis Pembentukan Portofolio Saham Optimal menggunakan Metode Single Index Model (Studi Empiris pada Saham Indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmu Manajemen, 16(1), 48–60.
Putri, R. B., & Sartika, F. (2023). Analisis Return dan Risk Portofolio Optimal Saham Syariah Berdasarkan Single Index Model. Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 5(1), 223–232. https://doi.org/10.47065/ekuitas.v5i1.3946
Rimbawan, M. G., Slamet, I., & Susanti, Y. (2023). Analisis Portofolio Optimal Saham BEI Menggunakan Single Index Model dan Stochastic Dominance. Seminar Nasional Statistika Aktuaria II. http://prosidingsnsa.statistics.unpad.ac.id
Tania, A. L. (2019). Aplikasi Single Index Model dalam Pembentukan Portofolio Optimal Saham LQ45 pada Bursa Efek Indonesia. FINANSIA: Jurnal Akuntansi Dan Perbankan Syariah, 2(01), 47. https://doi.org/10.32332/finansia.v2i01.1502
Yuantari, S. P., & Rikumahu, B. (2022). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham Lq45 Berdasarkan Single Index Model (Studi Kasus Terhadap Saham Index LQ45 Periode Februari 2020-Juli 2021). SEIKO : Journal of Management & Business, 4(3), 104–133. https://doi.org/10.37531/sejaman.v4i3.2466
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2023 Jurnal Manajemen, Bisnis dan Kewirausahaan
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
