Tam Metin:
PDF (Türkçe) (1273 KB)
Sepete Ekle
Hemen Satın Al
(15 TL)Makaleyi satın almalı veya dergiye abone olmalısınız.
Makalenin Yayınlandığı Dergi: İktisat İşletme ve Finans
Yayınlanma Tarihi: 2013-02-28 00:00:00
Cilt: 28, Sayı: 324, Yıl: 2013
Sayfa(lar): 41-74
ISSN: 1300-610X
Digital Object Identifier (DOI): 10.3848/iif.2013.324.3289
JEL Sınıflandırması: C34 E32
Bu makalenin tüm telif hakları BİLGESEL Yayıncılık San. ve Tic. Ltd. Şti. 'ye aittir. Yayıncının yazılı izni olmadan kullanılması veya çoğaltılması yasaktır.
Türkiye ekonomisinde 1980 yılında başlayan yapısal değişim, 1990’ların başında sürecin tamamlanması ile sona ermiş, ardından iç ve dış şokların etkisi ile sıklıkla krizlerle karşı karşıya kalınan ve ekonomide önemli dalgalanmaların gözlendiği bir döneme girilmiştir. Bu dönemde ekonominin genel durumu kısaca yüksek enflasyon ve yüksek reel faiz sarmalı, sıcak para girişleri, ulusal paranın değerinde sık ve büyük oranlı devalüasyonlar sonucu değeri düşük ulusal para şeklinde açıklanabilir. 1990’lı yılların sonu ve 2000’li yılların
başında yaşanan krizlerin de etkisi ile 2002 yılından itibaren güçlü ekonomiye geçiş programı uygulamaya konmuştur. Dönemin bu kısa özeti, Türkiye ekonomisinde farklı yapıların söz konusu olduğunu işaret etmektedir. Bu çalışmanın amacı da, 1990 yılı başından 2007’ye kadar olan dönemde Türkiye ekonomisinin rejim yapısının ortaya konulması, başka bir deyişle rejim değişim dönemlerinin belirlenmesidir. Çalışmada rejim yapısının belirlenmesinde doğrusal olmayan çok değişkenli Markov rejim değişim vektör otoregresif (MS-VAR) modelleri kullanılmıştır. Analizler, Türkiye ekonomisi için önemli ve sürekli izlenen makroekonomik değişkenler olan cari işlemler hesabı, GSYIH büyüme oranı, ihracatın ithalatı karşılama oranı ve faiz oranı serileri ile 1992:01-2007:03 dönemi için yapılmış ve çalışmanın bulguları bu dönemde üç farklı rejimin varlığını ortaya koymuştur. Bu çalışmanın özellikle kriz öncesi dönemin özellikleri ile ilgili bulguları, para ve finans piyasalarında karar vericiler için belirsizliği azaltmada katkı yapacak ve yol gösterici niteliktedir.
The structural changes in Turkey’s economy which began in 1980, ended at the beginnings of 1990 by the completion of the process, then stepped in a term during which economy is
frequently faced to face crises with the effect of internal and external shocks and serious fluctuations is observed. In this term, the general situation of economy can be explained shortly as spiral of high real interest rates, entries of hot money, low value of national currency as a result of frequent and huge devaluations in the value of national currency. Since2002, transition to the strong economy program has been put into practice as a result of crises with the effect of
crises experienced at the end of 1990 and at the beginning of 2000. Short summary of this term points out that various structures are the case in Turkish economy. The aim of this paper is to present the regime structure of Turkey’s economy in the period from the beginning of 1990 to 2007, in other words, determination of regime change periods. In this study, Markov switching vector autoregressive (MS-VAR) models are used in determining the regime structure. Analyses are done for the period 1992:01-2007:03 by using current account, GDP growth rate, ratio of import coverage by export and interest rate series which are important and continuously observed macroeconomic variables and findings of this analyze exhibit the existence of three different regimes in this time period. This study’s findings, especially related to the particular
characteristics of pre-crisis period, contribute to reduce uncertainty and guide for decision makers in money and financial markets.
