Tam Metin:
PDF (Türkçe) (492 KB)
Sepete Ekle
Hemen Satın Al
(15 TL)Makaleyi satın almalı veya dergiye abone olmalısınız.
Makalenin Yayınlandığı Dergi: İktisat İşletme ve Finans
Yayınlanma Tarihi: 2009-04-01 00:00:00
Cilt: 24, Sayı: 277, Yıl: 2009
Sayfa(lar): 85-109
ISSN: 1300-610X
Digital Object Identifier (DOI): 10.3848/iif.2009.277.9078
JEL Sınıflandırması: C14 C51 G12
Bu makalenin tüm telif hakları BİLGESEL Yayıncılık San. ve Tic. Ltd. Şti. 'ye aittir. Yayıncının yazılı izni olmadan kullanılması veya çoğaltılması yasaktır.
Bu çalışmanın amacı, İMKB’de işlem gören 10 banka için hisse senedi fiyatı ve işlem hacmi arasındaki nedensellik ilişkisini doğrusal ve doğrusal olmayan Granger nedensellik testleri kullanarak test etmektir. 01.01.2003–29.12.2006 dönemini kapsayan veri setinde günlük gözlemler kullanılmıştır. Doğrusal Granger nedensellik analizi için Granger (1969) ve Dolado ve Lütkepohl (1996) tarafından geliştirilen testlere yer verilmiştir. Doğrusal olmayan Granger nedensellik analizi için ise Hiemstra ve Jones(1994) ve Diks ve Panchenko (2006) tarafından geliştirilen parametrik olmayan testler kullanılmıştır. Doğrusal Granger nedensellik testi sonuçları 10 bankanın beşi için fiyat ve hacim arasından nedensellik ilişkisi olmadığını göstermektedir. Aynı doğrultuda, yapılan Doğrusal olmayan Granger nedensellik testilerinde de, genel anlamda, seçilen bankalar için fiyat ve hacim arasında nedensellik ilişkisi olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.
The purpose of this study is to test causal relationships between stock price and trading volume for ten banks trading in the ISE using linear and nonlinear Granger causality tests. The data is based on daily observations and the period covers 1 January 2003- 29 December 2006. We use causality tests developed by Granger (1969) and Dolado and Lütkepohl (1996) for linear causality analysis. For nonlinear causality analysis we use nonparametric tests developed by Hiemstra and Jones (1994) and Diks and Panchenko (2006). Results from the linear causality tests show that there is no causal relationship in five out of ten cases. Results from the nonlinear causality tests indicate that nonlinear causality does not essentially exist in the cases of the selected banks.
