초록
본 연구는 2009년 1월부터 2011년 5월까지를 표본기간으로 한국의 사회책임투자지수인 KRX SRI지수의 성과 분석을 KOSPI200 지수와 대비하여 실시하였으며 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 수익률 측면에서 보면 KRX SRI지수의 누적수익률은 68.63%이고, KOSPI200지수 누적수익률은 62.63%으로 SRI지수의 수익률이 더 높은 것으로 나타났으며 리스크 측면에서는 SRI지수의 베타계수가 1.0164로 나타나 시장의 베타계수와 유사하게 나타나 표본기간동안 SRI에 대한 투자가 우수한 성과를 나타냈다고 할 수 있다. 둘째, 트레이너 지수를 통한 성과 평가를 보면 KRX SRI 지수의 트레이너 지수값이 KOSPI200지수의 트레이너 지수 값보다 더 높게 나타났다. 셋째, 젠센의 알파 지수를 통한 성과 평가 결과에서는 SRI지수는 0.0616, KOSPI200지수는 0.0105로 SRI지수의 성과가 더 나은 것으로 나타났다. 넷째, 위험보상률을 의미하는 샤프지수를 통한 성과 평가 결과에서는 SRI지수는 0.18, KOSPI200지수는 0.1777로 나타나 그 차이는 그리 크지 않았지만 SRI지수가 다소 우수하다는 것을 보여주었다. 다섯째, SRI지수와 KOSPI200지수의 수익률의 차이인 일별 추적오차 결과 추적오차의 값이 아주 낮게 나타나 SRI지수가 시장을 충실히 잘 추적하고 있는 것으로 판단된다. 분석 결과 전체적으로 KRX SRI지수의 성과가 시장의 벤치마크 지수인 KOSPI200지수의 경우보다 성과가 더 우수한 것으로 나타나 KRX SRI지수에 대한 투자가 더 유용하다는 것을 추론할 수 있다.
키워드
사회책임투자(SRI)지수, 트레이너지수, 젠센의 알파지수, 샤프지수, 추적오차
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