Zusammenfassung
Das Ziel dieser Studie ist es, die Renditen von Bankaktien auf dem deutschen Kapitalmarkt mit Mehrfaktorenmodellen zu untersuchen. Dazu werden sowohl unbedingte Modelle mit zeitkonstanten als auch bedingte Mehrfaktorenmodelle mit zeitvariablen Betakoeffizienten verwendet. Als Schätzverfahren kommt der klassische OLS-Ansatz sowie die “Generalized Method of Moments” im Rahmen eines Instrumentalvariablenansatzes zum Einsatz. Im Rahmen der Untersuchung finden sich bei beiden Schätzmethoden — für jeweils fünf Modellspezifikationen -Hinweise auf eine Zeitvariabilität der Betakoeffizienten.
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Bessler, W., Opfer, H. (2002). Ein bedingtes Mehrfaktorenmodell zur Quantifizierung der Renditen von Bankaktien auf dem deutschen Kapitalmarkt. In: Chamoni, P., Leisten, R., Martin, A., Minnemann, J., Stadtler, H. (eds) Operations Research Proceedings 2001. Operations Research Proceedings 2001, vol 2001. Springer, Berlin, Heidelberg. https://doi.org/10.1007/978-3-642-50282-8_20
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