초록

선행연구에서는 적극적인 CSR활동, 이사회의 독립성과 활동성은 조세회피를 감소시킨다는 결과가 도출되었으나 이사회의 특성이 CSR활동과 조세회피의 관련성에 대해 조절효과를 수행하는지는 검증되지 못했다. 이에 본 연구에서는 CSR활동과 이사회의 특성 및 조세회피의 관련성을 살펴보고, CSR활동과 조세회피 간의 관계에 대한 이사회 특성의 조절효과를 실증분석하였다. 구체적으로 표본은 2006년부터 2010년까지 KOSPI에 상장된 CSR활동 기업 319개와 대응기업 638개이다. 조세회피는 누적유효법인세율과 누적현금유효법인세율을 이용하였고, CSR활동은 경제정의 연구소에서 매년 공표하는 경제정의지수를 사용하였다. 이사회 특성은 이사회 내의 사외이사비율(독립성)과 이사회 개최 횟수(활동성)로 측정하였다. 실증분석결과, CSR활동 대응기업에 비해 조세회피가 낮으며, 이사회의 독립성이 증가되면 CSR활동과 조세회피 간의 부정적 관련성이 강화되는 것으로 나타났다. 이를 통해 이사회의 독립성이 CSR활동과 조세회피의 관련성에 대한 조절변수임을 확인하였다. 또한, CSR활동은 효과적인 조세전략이며, CSR활동 비용은 비조세비용 중 하나임을 알 수 있었다. 본 연구의 결과는 조세회피를 감소시키기 위해 기업에서는 적극적인 CSR활동의 수행이 필요하며, 경영자와 독립된 사외이사를 선임하여 조세회피를 더욱 효과적으로 통제할 수 있음을 시사하고 있다.

키워드

기업의 사회적 책임활동, 조세회피, 이사회특성

참고문헌(69)open

  1. [학위논문] 강정연 / 2012 / 기업지배구조가 조세회피와 기업가치의 관계에 미치는 영향

  2. [학술지] 강정연 / 2012 / 조세회피와 소유구조 / 세무학연구 29 (2) : 37 ~ 67

  3. [학술지] 고윤성 / 2007 / 조세회피와 기업특성 및 기업가치에 관한 연구 / 세무학연구 24 (4) : 9 ~ 40

  4. [학술지] 고윤성 / 2010 / 가족기업의 조세회피 성향에 관한 연구 / 세무학연구 27 (2) : 49 ~ 76

  5. [학술지] 국찬표 / 2011 / 기업의 사회적 책임, 지배구조 및 기업가치 / 한국증권학회지 40 (5) : 713 ~ 748

  6. [학술지] 기은선 / 2012 / 기업의 사회적 책임활동이 조세회피 및 조세회피에 대한 시장반응에 미치는 영향 / 세무학연구 29 (2) : 107 ~ 136

  7. [학술지] 김애현 / 2013 / 사회적 책임(CSR)과 기업가치 간의 관계에서 기업지배구조의 조절효과에 대한 연구 / 대한경영학회지 26 (2) : 219 ~ 240

  8. [학술지] 김진회 / 2006 / 기업의 재무적 특성이 조세회피에 미치는 영향 / 세무학연구 23 (4) : 97 ~ 124

  9. [학술지] 김창수 / 2009 / 기업의 사회적 책임 활동과 기업가치 / 한국증권학회지 38 (4) : 507 ~ 545

  10. [학술지] 박종국 / 2009 / 조세회피와 외국인지분율 / 세무학연구 26 (1) : 105 ~ 135

  11. [학술지] 배한수 / 2014 / 기업지배구조와 내부회계관리제도의 상호작용이 회계부정에 미치는 영향 / 세무와회계저널 15 (1) : 63 ~ 82

  12. [학술지] 심충진 / 2011 / 조세회피와 재투자 및 배당금 지급에 관한 연구 / 세무학연구 28 (1) : 185 ~ 208

  13. [학술지] 육근효 / 2011 / 기업의 사회적 책임, 소유구조, 재무성과 간의 관련성에 관한 연구 / 회계ㆍ세무와 감사 연구 53 (1) : 303 ~ 331

  14. [학술지] 이윤경 / 2013 / 기업의 사회적 책임이 내재자본비용과 정보비대칭에 미치는 영향 / 회계저널 22 (5) : 159 ~ 193

  15. [학위논문] 이재목 / 2013 / 기업의 사회적 책임 활동과 기업가치 관련성에 관한 연구

  16. [학술지] 임형주 / 2013 / 기업의 사회적 책임과 이익조정: 외면적 기업윤리와 내면윤리는 일치하는가? / 회계저널 22 (5) : 257 ~ 309

  17. [학술지] 장지인 / 2010 / 기업의 사회적 책임(CSR)과 재무성과와의 관계 / 대한경영학회지 23 (2) : 633 ~ 648

  18. [학술지] 최현정 / 2013 / 기업의 사회적 책임활동과 회계투명성간의 관계 / 회계학연구 38 (1) : 135 ~ 171

  19. [보고서] A.,rews / 2009 / Corporate governance and executive perquisites :Evidence from the new SEC disclosure rules

  20. [단행본] Aiken, L. S. / 1991 / Multiple Regression : Testing and Interpreting interactions / Sage

  21. [학술지] Ayers, B. / 2009 / Taxable income as a performance measure : The effect of tax planning and earnings quality / Contemporary Accounting Research 26 (1) : 15 ~ 54

  22. [보고서] Balakrishnan, K. / 2011 / Does Tax Aggressiveness Reduce Financial Reporting Transparency?

  23. [학술지] Beasley, M. S. / 1996 / An Empirical Analysis of the Relation between the Board of Director Composition and Financial Statement Fraud / The Accounting Review 71 (4) : 443 ~ 465

  24. [단행본] Berle, A. / 1932 / The Modern Corporation and Private Property / Macmillan Publishing Company, Inc

  25. [학술지] Black, B. / 2006 / Does Corporate Governance affect Firms` Market Value? Evidence from Korea, Journal of Law / Economics and Organization 22 (2) : 366 ~ 413

  26. [학술지] Byrd, J. W. / 1992 / Do Outside Directors Monitor Managers? Evidence from Tender Offer Bids / Journal of Financial Economics 32 : 195 ~ 222

  27. [학술지] Cadbury, A. / 2000 / The corporate governance agenda, Journal of Corporate Governance / Practice-Based Papers 8 : 7 ~ 15

  28. [학술지] Chen, S. X. / 2010 / Are Family Firms More Tax Aggressive Than Non－family Firms? / Journal of Financial Economics 95 : 41 ~ 61

  29. [학술지] Chen Kevin C. W. / 2011 / Agency Costs of Free Cash Flow and the Effect of Shareholder Rights on the Implied Cost of Equity Capital / Journal of Financial and Quantitative Analysis 46 : 171 ~ 207

  30. [학술지] Cho. S. / 2012 / Corporate social responsibility performance information and information asymmetry / Journal of Accounting and Public Policy 32 (1) : 71 ~ 83

  31. [학술지] Choi, J. / 2007 / The Value of Outside Directors : Evidence from Corporate Governance Reform in Korea / Journal of Financial and Quantitative Analysis 42 (4) : 941 ~ 962

  32. [학술지] Dechow, P. / 1995 / Detecting Earnings Management / The Accounting Review 70 (2) : 193 ~ 225

  33. [학술지] Derwall, J. / 2005 / The eco-efficiency premium puzzle / Financial Analysts Journal 61 : 53 ~ 64

  34. [학술지] Dey, A. / 2008 / Corporate Governance and Agency Conflicts / Journal of Accounting Research 46 (5) : 1143 ~ 1181

  35. [보고서] Dhaliwal, D. S. / 2010 / Voluntary Non-Financial Disclosure and the Cost of Equity Capital : The case of Corporate

  36. [보고서] Dhaliwal, D. / 2011 / Corporate Tax Avoidance and the Level and Valuation of firm Cash Holdings

  37. [학술지] Dyreng, S. / 2008 / Long-run Corporate Tax Avoidance / The Accounting Review 83 : 61 ~ 82

  38. [학술지] Dyreng, S. / 2008 / Long-run Corporate Tax Avoidance / The Accounting Review 83 (1) : 61 ~ 82

  39. [학술지] Fama, E. / 1983 / Separation of ownership and control / Journal of Law and Economics 26 : 301 ~ 325

  40. [학술지] Frank, M. / 2009 / Tax Reporting Aggressiveness and its Relation to Aggressive Financial Reporting / The Accounting Review 84 : 467 ~ 496

  41. [학술지] Graham, J. / 2006 / Tax Shelters and Corporate Debt Policy / Journal of Financial Economics 81 (3) : 563 ~ 594

  42. [보고서] Graham, J. / 2012 / Incentives for tax planning and avoidance : Evidence from the field

  43. [보고서] Grant, R. / 2011 / Corporate Social Responsibility and Tax Aggressiveness

  44. [학술지] Hanlon, M. / 2009 / What does Tax Aggressiveness Signal? Evidence from Stock Price Reaction to News about Tax Shelter Involvement / Journal of public Economics 50 : 126 ~ 141

  45. [보고서] Harjoto, Maretno, A. / 2007 / Corporate Governance and Firm Value : The Impact of Corporate Social Responsibility

  46. [학술지] Heal, G. / 2005 / Corporate social responsibility : an economic & financial framework / Geneva Papers 30 : 387 ~ 409

  47. [보고서] Hoi, Chun-Keung. / 2013 / Is Corporate Social Responsibility Associated with Tax Avoidance? Evidence from Irresponsible CSR Activities

  48. [학술지] Jamali, D. / 2008 / A stakeholder approach to corporate social responsibility: Fresh insights into theory vs practice / Journal of Business Ethics 15

  49. [학술지] Jensen, M. / 1976 / Theory of the firm : Managerial behavior, agency costs, and ownership structure / Journal of Financial Economics 3 : 305 ~ 360

  50. [학술지] Johnson, J. L. / 1996 / Boards of directors : A review and research agenda / Journal of Management 22

  51. [학술지] Karamanou, I. / 2005 / The Association between Corporate Boards, AuditCommittees, and Management Earnings Forecasts : An Empirical Analysis / Journal of Accounting Research 43 (3) : 453 ~ 486

  52. [학술지] Kim, J. / 2011 / Corporate Tax Avoidance and Stock Price Crash Risk : Firm-level Analysis / Journal of Financial Economics 100 : 639 ~ 662

  53. [보고서] Kirsten A. Cook. / 2010 / The Cost of Independence : Evidence from Firm's Decisions to Dismiss Auditors as Tax-Service Providers

  54. [학술지] Klassen. K. H. / 1997 / The Impact of Inside Ownership Concentration on the Trade-Off Between Financial and Tax Reporting / The Accounting Review 72 : 455 ~ 474

  55. [학술지] Klein, A. / 2002 / Audit Committee, Board of Director Characteristics, and Earnings Management / Journal of Accounting and Economics 33 : 375 ~ 400

  56. [학술지] Kothari, S. P. / 2005 / Performance Matched Discretionary Accrual Measures / Journal of Accounting and Economics 39 (1) : 163 ~ 197

  57. [보고서] Lev, B. / 2006 / Is Doing Good for You? Yes, Charitable Contribution Enhance Revenue Growth

  58. [학술지] Linthicum. c. / 2010 / Social responsibility and corporate reputation : The case of the Arthur andersen Enron audit failure / Journal of Accounting and Public Policy 29 (2) : 160 ~ 176

  59. [학술지] MacMillan, K. / 2004 / Giving your organization SPIRIT : An overview and call to action for directors on issues of corporate governance, corporate reputation and corporate responsibility / Journal of General Management 30 : 15 ~ 42

  60. [학술지] Mills, L. / 1998 / Book-Tax Differences and Internal Revenue Service Adjustments / Journal of Accounting Research 36 (2) : 343 ~ 355

  61. [학술지] Post, E. / 2002 / Managing the extended enterprise : The new stakeholder view / California Management Review 45 : 6 ~ 28

  62. [학술지] Robinson, J. / 2010 / Performance Measurement of Corporate Tax Departments / The Accounting Review 85 : 1035 ~ 1064

  63. [단행본] Scholes, M. S. / 1992 / Taxes & Business Strategy : A Planning Approach / Prentice Hall

  64. [단행본] Scholes Myron. S. / 2001 / Taxes and Business Strategy / Prentice Hall

  65. [학술지] Vafeas, N. / 1999 / Board Meeting Frequency and Firm Performance / Journal of Financial Economics 53 : 113 ~ 142

  66. [학술지] Vance, S. C. / 1975 / Are socially responsible corporations good investment risks? / Management Review 64 : 18 ~ 24

  67. [학술지] Verschoor, C. / 2005 / Is there financial value in corporate values? / Strategic Finance 87 (1) : 17 ~ 18

  68. [보고서] Wang, X. / 2010 / Tax Avoidance, Corporate Transparency and Firm Value

  69. [학술지] Xie, B. Davidson III, W. / 2003 / Earnings Management and Corporate Governance : the Role of the Board and the Audit Committee / Journal of Corporate Finance 9 (3) : 295 ~ 316